6月2日，中國人民銀行制定的《大額存單管理暫行辦法》正式公布，并從公布之日起開始施行。

對于《大額存單管理暫行辦法》，社會普遍給予較高評價。一方面，規范大額存單業務發展，是存款利率全面市場化必須經歷的階段，也意味著利率全面市場化“最后一公里”即將打通。另一方面，這會促使商業銀行有序擴大負債產品市場化定價范圍，健全市場化利率形成機制，也有利于進一步鍛煉金融機構自主定價能力，培育企業、個人等零售市場參與者的市場化定價理念，并為企業和百姓提供又一個安全保險的投資渠道。

大額存單的作用不容置疑，但也不能被過分夸大。從其他利率全面市場化國家的經驗來看，推行大額存單只是貨幣政策的一個選項。另外，大額存單或將帶來銀行負債成本快速上升，對銀行發行大額存單的積極性產生一定影響。據推測，一年期大額存單利率約為4.1%至4.2%，比同期存款利率高出很多。如果沒有出現存款大幅下滑的情況，商業銀行估計不會有動力去發行大額存單。加之，在互聯網金融產品的夾擊下，銀行理財產品本已受到一定沖擊，大額存單安全性比理財產品高，收益率與保本型銀行理財產品收益率差距又小，并可在二級市場轉讓，若推行大額存單，風險高、流動性差的理財產品的吸引力必然下降。可以說，這又在一定程度上影響著商業銀行推行大額存單的積極性與主動性。

因此，若想長遠擺脫不利處境，商業銀行還得加快經營戰略轉型，大力擴張中間業務發展規模，提高中間業務服務水平及能力，這才是立于不敗之地的根本出路。（莫端）